Mercato de l'été 2017

[Platoche]

J'ai du mal à comprendre le pessimisme de certains. Personnellement, j'ai rarement été aussi impatient que la saison démarre

Nouveau coach, nouveau staff, nouvelle philosophie, nouveau cycle, avec des jeunes talentueux qui arrivent du centre de formation (Bamba, Nordin, Rocha-Santos, Maïga, RPG, Nadé, Maisonnial, Souici, Chambost etc...), des joueurs prêts à se relancer (Selnaes, Tannane, Dabo, Söderlund), une colonne vertébrale intacte (Ruffier, Perrin, Hamouma, Beric), deux recrues prometteuses, plusieurs arrivées supplémentaires à prévoir, un futur investisseur minoritaire, des maillots magnifiques, le tout dans une Ligue 1 plus relevée que jamais

Vivement le 5 août !!

Punaise, toi tu vas avoir des problèmes avec ton optimisme exacerbé

Oui, beaucoup de pessimistes à tendance alarmiste.
Mais je pense qu´on assiste à la prolifération d´une espèce issue du supporter, mais qui ne supporte plus rien en fait.
Supporter, c´est aussi quand on va moins bien et qu´il faut aider à se relever ?
Que neni,....
Ils veulent juste être les plus beaux, les plus forts...
Je les appelle des acclameurs-siffleurs.
ce qu´ils veulent, c´est acclamer béatement une équipe qui gagne facilement avec les meilleurs joueurs du monde...
Sinon, et ben ils sifflent.
Binaires, bipolaires, pourtant primaires...

Excellente analyse de l'évolution de l'espèce du feu supporter. En total corrélation avec l'évolution de notre société ou les jeunes veulent tout, de façon immédiate et sans effort.

Loin de moi l'idée de faire une généralisation à partir de quelques cas potonautesques, mais j'ai du mal à comprendre cette envie d'avoir tout, tout de suite.

Quand on a gagné la coupe de la Ligue : grosse jouissance sur le moment, et...plus rien quoi. Et puis au final, je ne pense pas que voir Perrin soulever la Coupe m'ait procuré plus de joie que le péno de Balmont sur le poteau, que le Ring of Fire à 50 000 dans le SDF, que le gros doigt dans le cul mis aux qataris... Non, c'est un ensemble d'épreuves surmontées les unes après les autres qui apporte le plus de plaisir, pas la réussite en elle-même.

Et puis voilà : on est quand même sur un site qui porte le nom de ce qui est le plus gros gâchis de l'histoire de l'ASSE... Et ça nous empêche pas d'en être fiers, bordel ! Ça ne nous a même pas empêchés de défiler sur les Champs Elysées comme des champions du monde !

C'est vachement excitant, ce qui s'annonce cette année. On entame un nouveau cycle, avec un coach étranger précédé d'une réputation flatteuse, des jeunes qui pointent le bout de leur nez, le tout avec le luxe de ne pas avoir à craindre pour la survie sportive et financière du club. Que du bonus, quoi. On finira peut-être 4è, on finira peut-être 15è, mais on verra le moment venu. Et en tout cas, on le suit notre bonhomme de chemin, malgré les emmerdes, les erreurs et les défaites qui apparaissent de temps à autres.

Merde quoi, c'est quand même pas compliqué de jouir !

Je complète ce plussoiement +121212

[GreenAttitude]

https://twitter.com/GillesFavard/status ... 3342979072

Le mec le lendemain après avoir allumé Wantier et dit en gros que la cellule de recrutement en branlait pas une, et avoir clairement dit qu'il avait aucune info, vient nous faire croire qu'il est au courant de quelque chose???
Faut vraiment arrêter de donner de l'importance à ce gars, il sert à rien

Ouais mais çà fait avancer le schmilblick , dont tout le monde sait qu'il s'agit du nb de pages du thread. Et non , ce ne sont pas des frites!!

[LE MARQUIS]

http://www.asse.fr/fr/Actualites-du-clu ... es-ac20073

La tronche a garcia mdr ...la meme que galtier apres la defaite contre paris 5 a 0

Haie caramba ,jé crois qué jé fais una grossa connerie

[Matrix]

@La buse
Je ne partage pas totalement ton point de vue sur les prêts. Déjà ils nous ont permis de voir Tremoulinas et Veretout dans notre club qui ont été à leur avantage et apporté une plus value à notre jeu. Veretout, on était à un cheveu de sa signature et le prêt te permet de ne pas engager un peintre comme on aurait pu le faire avec Saivet dont la majorité d entre nous etions heureux de sa venue. Aujourd'hui ce joueur plomberait nos finances à cause du coût du transfert, du fait qu'il soit presque impossible à revendre, avec en plus un salaire de top Player. L'envers du décor c est que l on ne construit rien si on se fait griller ensuite les joueurs.
C est là que la cellule de recrutement doit intervenir puisqu' elle a un an pour trouver un plan b or visiblement ce n est pas le cas...

[vertdu84]

Selon Favard sur Twitter, On serait sur un latéral venant du Portugal... Mais qui.... Mystère

Zeegelar? Il avait déjà été cité parmi les joueurs suivis.

Je pense. Mais est il meilleur que M'Bengue?

En même temps il n'aurait pas trop de mal

[RobertBinouzaret]

Selon Favard sur Twitter, On serait sur un latéral venant du Portugal... Mais qui.... Mystère

Je mets une piécette sur Marvin Zeegelaar

Idem

[ocekas]

Selon Favard sur Twitter, On serait sur un latéral venant du Portugal... Mais qui.... Mystère

Zeegelar? Il avait déjà été cité parmi les joueurs suivis.

Je pense. Mais est il meilleur que M'Bengue?

En même temps il n'aurait pas trop de mal

Pire que M'Bengue ?? Je n'ose pas imaginer.

[vertdegivors]

Selon Favard sur Twitter, On serait sur un latéral venant du Portugal... Mais qui.... Mystère

Zeegelar? Il avait déjà été cité parmi les joueurs suivis.

Je pense. Mais est il meilleur que M'Bengue?

En même temps il n'aurait pas trop de mal

Gilberto Favardo ?

[Pilou]

Selon Favard sur Twitter, On serait sur un latéral venant du Portugal... Mais qui.... Mystère

Zeegelar? Il avait déjà été cité parmi les joueurs suivis.

Je pense. Mais est il meilleur que M'Bengue?

En tout cas, un parcours assez atypique. Formé à l'Ajax, il part libre à 21 ans et enchaîne les petites expériences dans des petites équipes, souvent dans les divisions inférieures d'Espagne, Turquie et Angleterre. A 24 ans, il y a 3 saisons, c'est Rio Ave qui lui donne une chance et comme il réussi des beaux 18 mois, c'est Sporting qui le récupère. Un peu un parcours à la Malcuit, il a commencé à joué à un niveau correct à 24 ans et c'est ensuite qu'il a tapé dans l'oeil des "grands".

Sinon, le Sporting entre en barrages de la C1 mi-août... pourquoi il partirait quand il a une chance de jouer de nouveau les groupes ?

[bafé43usb]

Selon Favard sur Twitter, On serait sur un latéral venant du Portugal... Mais qui.... Mystère

Je mets une piécette sur Marvin Zeegelaar

5 matchs de C1 et 20 matchs de championat la saison dernière au sporting c'est pas mal.

Hollandais, je trouve qu'on s'intéresse pas mal aux hollandais ou à leur championnat , Wantier doit avoir un réseau la bas ...

[Galibois]

Je comprend que tu veuilles t'insérer dans la discussion Sam, je t'ai manqué, mais pourquoi le fais-tu en étant totalement hors sujet ?
Qui a dit que la succession serait facile alors qu'elle était simplement nécessaire ?
Et puis souhaitais-tu le maintien d'un coach qui voulait lui même s'arrêter ?

Ca devrait te plaire, j'explique juste que la phase calme du club sur ce mercato est normale étant donnés les enjeux liés à la reconstruction puisqu'il s'agit vraiment de ça : rebatir.
Dégraisser et rebatir un groupe pro performant, faire éclore des jeunes (notre modèle à priori) et dépenser intelligemment.

Etes vous déçus que les gars qui souhaitaient la fin de l'ère Galtier (à défaut d'être "anti-Galtier) soient désormais patients et favorable à une saison de transition nécessaire à la reconstruction d'un club qui n'a pas su gérer sa crise de croissance et semble vacillant en interne ?
C'est assez étonnant de la part de personnes se proclamant optimistes, sages et réfléchis.

Ah mais je suis complètement dans le sujet, pendant des mois, tu nous as affirmer des choses et maintenant tu retournes étonnement ta veste.
On était plusieurs à dire que le départ de Galtier ne se ferait pas sans difficulté et qu'il faudrait du temps pour tout mettre en place, toi et d'autres, vous vous foutiez de nous. Aujourd'hui, bizarrement, tu viens nous affirmer le contraire. Tu t'es rendu compte que tu faisais erreur ?

Je vois un autre revirement dans tes propos. Tu nous as affirmé que seul le beau jeu était important pour toi et que tu t'en foutais du résultat, à grand coup de théorie sur les émotions. Aujourd'hui, tu nous parles d'une année de transition ? Bref suivant la direction du vent, un coup c'est le beau jeu le plus important, un coup c'est les résultats.

Galtier est parti et ça ne me pose aucun souci, ce que tu n'as pas compris, c'est que contrairement à toi, ce qui est le plus important pour moi, c'est le club.

Pour moi, je pense que le club n'est pas en reconstruction mais continue d'avancer. Le club s'appuie sur une base et cherche à s'améliorer, par exemple la cellule de recrutement qui vient d'être mis en place, le travail entrepris avec la formation... Pour l'effectif, c'est pareil, comme dans chaque club, il y a des réajustements à faire d'une année sur l'autre. On a un effectif qui nous a permis depuis plusieurs années à jouer la qualif pour disputer une coupe d'Europe.

Ah Sam, tu repousses tous les jours les limites de l'antipathie. Ou t'arrêteras-tu ?
Quand je lis avec distance le forum, je vois bien que chaque semaine tu t'accroches avec un poto, tu lui prêtes des propos qu'il n'a pas tenu, tu l'accules et joues ensuite la victime.

Juste pour l'honnêteté intellectuelle, je suis toujours resté sur la même ligne, et le claim "je ne suis pas anti-Galtier mais pro-ASSE" appartient plutôt aux contestataires dont je fais parti. Juste hallucinant que tu t'appropries cette idée. Mais rien d'étonnant.

Ensuite, j'ai écris 100 fois (ça se retrouve) que je ne prônais pas le beau jeu mais le jeu.

Enfin, les difficultés de l'après Galtier, non seulement nous les avions annoncées, elles sont normales et nécessaires et de surcroit, je te dis que je suis le 1er à les accepter et qu'il faut prendre le temps de la transition, si le projet est conforme à la seule stratégie viable pour le club : la formation et le recrutement à haute valeur ajoutée.

Tu balances des images toutes faites concernant tes contradicteurs en pensant que ça passe tranquillou puis tu vois comment ça revient.
C'est très moche, j'ai parfois l'impression que t'es en guerre contre la plupart des mecs qui postent ici.

[Galcian]

https://twitter.com/GillesFavard/status ... 3342979072

Sans déconner, il sert à quoi son tweet là ?....

A démontrer qu'il ne maitrise pas le conditionnel ?
Pour un "journaliste" c'est con quand même.

[ondeverte]

Selon Favard sur Twitter, On serait sur un latéral venant du Portugal... Mais qui.... Mystère

Je mets une piécette sur Marvin Zeegelaar

5 matchs de C1 et 20 matchs de championat la saison dernière au sporting c'est pas mal.

Hollandais, je trouve qu'on s'intéresse pas mal aux hollandais ou à leur championnat , Wantier doit avoir un réseau la bas ...

C'est un nom qu'on a vu circulerc'est vra, maintenant je vois deux hypotheses.

- La premiere il on donnés cette info, pour mieux caché le veritable joueur visé, et c'est donc ue intox.
- La deuxieme elle est vrai, mais rien ne dit que c'est le joueur Hollandais...

Dans tout les cas, si c'est la 1ere hypothese, on devrait voir le nouveau joueur arrivé rapidement.

[zich]

Il n'y a pas que le hollandais qui semble interresant.
Il y aussi :
Konan et rafa soares.
ceux sont des joueurs un peu plus jeune avec un meilleur potentiel et il joue dans des clubs moins uppés, ils seront donc un peu moins cher.

[Gom]

Bonjour à tous,


Je suis avec assiduité le forum depuis quelques années sans toutefois avoir posté. Les nouvelles récentes concernant la recherche d’un potentiel investisseur et les questionnements de certains me poussent à partager mes connaissances sur le sujet.

Je travaille dans une banque d’affaires concurrente de Lazard, mandatée par nos dirigeants afin de trouver ce fameux investisseur. Si certains en doute, Lazard et Rothschild sont les top players de la place financière parisienne dans ce domaine. Soyez certains de leurs compétences, nos dirigeants ne se sont pas tournés vers n’importe qui, pas à n'importe quel prix non plus.

Je me permets de fournir une explication relativement complète du mode de fonctionnement des banques d’affaires :

1° Après accord entre Lazard et nos dirigeants, ces derniers transmettront de nombreuses informations concernant le club aux équipes M&A (Mergers & Acquisitions en anglais – Fusions & Acquisitions en français) de Lazard. Ces informations concernent à la fois l’organigramme du club, les infrastructures, l’actionnariat et bien évidemment les éléments financiers historiques et futurs. Des visites des infrastructures seront aussi effectuées en présence des équipes de Lazard en charge du dossier afin de se rendre compte du niveau d’équipement ou de la vétusté des bâtiments par exemple.

2° Dans un premier temps, ces informations seront compilées dans un document, le « Teaser ». Ce document récapitule les grandes lignes de l’activité et des axes de développement envisagés par la direction sans toutefois citer le nom de « l’entité » précisément. Dans notre cas précis, l’existence d’un mandat accordé à Lazard est d’ordre public par conséquent le fait que « l’entité » soit l’AS Saint-Etienne n’est pas un secret, ce cas de figure n’arrive que très rarement dans le cas de cibles traditionnelles dites « industrielles ». Ce « teaser » sera ensuite transmis à divers acquéreurs potentiels identifiés par Lazard et susceptibles d’être intéressés par notre offre, ces acquéreurs seront certainement des grandes fortunes françaises (entrepreneurs ou historiques), des fonds d’investissements ou encore des industriels.

3° Si ce « Teaser » attise l’intérêt des investisseurs ciblés, ces derniers rédigeront un document juridique, un « NDA » ou « non-disclosure ageement », permettant d’assurer la confidentialité des informations transmises lors de la suite du process.

4° Lazard transmettra ensuite aux acquéreurs potentiels un document appelé « Information Mémorandum » ou « Info Mémo » pour les intimes, document le plus important du process. Sur plusieurs dizaines de pages, il retrace tous les aspects de la structure « ASSE ». Pour être plus précis, il débutera par une présentation synthétique suivi des détails et tendances du marché du football ainsi que le positionnement de notre club sur ce marché, l’organisation juridique, l'historiques du clubs, les infrastructures, les ressources humaines et pour finir les aspects financiers historiques, futurs et les axes de développement envisagés par la direction. A la suite de l’étude de ce document, les acquéreurs souhaitant continuer le processus rédigeront une « LOI », une lettre d’intérêt pour faire simple. Dans cette lettre sera abordé la notion de « Valorisation d’Entreprise » (en gros le prix), à ce stade seule une fourchette de valeur est transmise et non un prix fixe. Ce point est de loin la partie amenant le plus de négociation par la suite.

Les étapes qui suivent abordent des aspects plus techniques mais en voici les grandes lignes :

5° Des séances de Questions/Réponses (physiques ou par téléphone) et plusieurs rencontres entre Lazard, les dirigeants et les acquéreurs potentiels sur des points abordés dans l’« Info Mémo » mais que ces derniers veulent approfondir.

6° Après avoir pris connaissance de tous les aspects, les acquéreurs transmettront à Lazard une offre ferme et dite engageante juridiquement avec un prix précis (contrairement à l’étape 3 précédemment citée). Toutefois, cette offre est soumise à de nombreuses conditions suspensives comme l’absence d’évènements extraordinaires (révélation de corruption au sein du club avant la réalisation de l’opération par exemple).

7° Pour finir, un acquéreur sera retenu selon son profil, sa vision et le prix qu’il est prêt à payer.

Ce type de process s’étale généralement sur une durée de 6 à 18 mois et la majorité des acquéreurs ciblés initialement sortent du process au fur et à mesure. Selon les attentes des dirigeants, il est possible que les négociations soient plus courtes mais aussi qu’elles ne soient pas concluantes, notamment si le prix attendu par nos dirigeants n’est pas en adéquation avec celui que les acquéreurs sont prêts à payer !

L’industrie du sport est aujourd’hui de plus en plus attractive aux yeux des différents acteurs financiers (un dossier a été consacré à ce sujet sur CapitalFinance récemment), les fonds d’investissement notamment, portée par la hausse des droits télés ces dernières années. Contrairement à ce que j’ai pu lire précédemment, un investisseur minoritaire ne vient pas pour faire de l’image comme disait Kishizo (le milieu de la finance est un milieu particulièrement discret au sein duquel les acteurs ne crient pas sur les toits la réussite de leurs opérations) ou pour racheter la totalité du club mais du fric. Le but de cette opération est d’injecter 20 à 30 M€ à l’année N. Cet argent permettra au club de « grandir », une progression qui entraînera une hausse de sa valeur dans 5 ou 7 ans environ (durée habituelle d’investissement pour le milieu). Cette hausse de valeur permettra ensuite à l’investisseur minoritaire de revendre ses parts à une valeur supérieure en N+5 ou N+7 et donc de réaliser une plus-value.

Plusieurs scénarios sont possibles concernant la revente des parts de l’investisseur : un rachat des parts par Nanard et Roro afin de rétablir l’actionnariat pré-opération, un rachat par un autre investisseur sur le même modèle (dans ce cas on repart sur un cycle de 5 à 7 ans) ou encore un rachat par une personne physique qui aurait vocation à prendre la place de Nanard et Roro dans les années à venir.

Un investisseur minoritaire n’a pas vocation à racheter le club dans sa totalité (les chinois n’ont aucun intérêt à racheter la totalité d’OL Groupe et d’en assurer la gestion au quotidien pour faire le parallèle), ce cas de figure arrive dans des environnements industriels, par exemple lorsqu’un grand groupe rachète 20% d’une entreprise locale dans un premier temps pour ensuite racheter la totalité si la progression de l’entreprise est satisfaisante et l’intégration réussie.

L’article récent paru dans Les Echos évoque « une augmentation de capital ». Cette opération est matérialisée par la création de nouvelles actions au profit du nouvel investisseur ce qui entraînera la dilution de la part au capital de Nanard et Roro.

En ayant une vision réductrice et pour faire simple, l’intérêt d’un investisseur minoritaire se matérialise par des bonnes performances financières historiques, une croissance des revenus, un faible endettement, un marché en croissance et un top management de qualité. Le club coche tous les critères y compris celui concernant le management contrairement à ce que certains pensent. De plus, si le club n'était pas attractif Rothschild et Lazard ne se seraient pas battus pour avoir ce mandat.

Je me permets aussi de vous transmettre quelques éléments financiers issus des différentes bases de données utilisées par les établissements financiers. Juridiquement la maison mère du club est l’entité « Asse Groupe » (et non pas « SASP AS Saint-Etienne » comme communiqué par Fromhell dans un post précédent), elle-même détenue par les holdings de Nanard et Roro via une autre holding « Viridis ». Selon mes sources, à la date du 30 juin 2016, cette entité disposait de :

• 11,2 millions d’euros de capitaux propres pour répondre à une question posée précédemment ;
• 17,1 millions d’euros de « disponibilités » assimilables à du cash ;
• une dette financière (emprunt à long terme) de 8,4 millions d’euros ;
• des charges de personnel global (pas uniquement les joueurs) d’un montant de 48,5 millions d’euros.

[YACINE]

Selon Favard sur Twitter, On serait sur un latéral venant du Portugal... Mais qui.... Mystère

Zeegelar? Il avait déjà été cité parmi les joueurs suivis.

Je pense. Mais est il meilleur que M'Bengue?

En tout cas, un parcours assez atypique. Formé à l'Ajax, il part libre à 21 ans et enchaîne les petites expériences dans des petites équipes, souvent dans les divisions inférieures d'Espagne, Turquie et Angleterre. A 24 ans, il y a 3 saisons, c'est Rio Ave qui lui donne une chance et comme il réussi des beaux 18 mois, c'est Sporting qui le récupère. Un peu un parcours à la Malcuit, il a commencé à joué à un niveau correct à 24 ans et c'est ensuite qu'il a tapé dans l'oeil des "grands".

Sinon, le Sporting entre en barrages de la C1 mi-août... pourquoi il partirait quand il a une chance de jouer de nouveau les groupes ?

Le sporting l à mis dans un loft, ils n en veulent plus...

[fort-et-vert]

Bonjour à tous,
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• 11,2 millions d’euros de capitaux propres pour répondre à une question posée précédemment ;
• 17,1 millions d’euros de « disponibilités » assimilables à du cash ;
• une dette financière (emprunt à long terme) de 8,4 millions d’euros ;
• des charges de personnel global (pas uniquement les joueurs) d’un montant de 48,5 millions d’euros.

Merci beaucoup Gom pour ces infos hyper intéressantes.
Qu'est ce qui fait qu'un club choisisse plutot Lazard que Rotschild ?
Ces 2 banques sollicitées leur ont fait parvenir une offre de service avec je suppose une description de leur méthodologie, des "tarifs" et des exemples de "success stories" ? ça s'est joué à peu ?

[ondeverte]

Donc au 17.1 M de cash il faut ajouter les 9M de Malcuit + les 3-4 M desventes Lemoine-Maupay-Roux. - les 7M de Diony.

En gros ca fait un envellope transfert de 20-23M, disponible ?

[Platoche]

Bonjour à tous,


Je suis avec assiduité le forum depuis quelques années sans toutefois avoir posté. Les nouvelles récentes concernant la recherche d’un potentiel investisseur et les questionnements de certains me poussent à partager mes connaissances sur le sujet.

Je travaille dans une banque d’affaires concurrente de Lazard, mandatée par nos dirigeants afin de trouver ce fameux investisseur. Si certains en doute, Lazard et Rothschild sont les top players de la place financière parisienne dans ce domaine. Soyez certains de leurs compétences, nos dirigeants ne se sont pas tournés vers n’importe qui, pas à n'importe quel prix non plus.

Je me permets de fournir une explication relativement complète du mode de fonctionnement des banques d’affaires :

1° Après accord entre Lazard et nos dirigeants, ces derniers transmettront de nombreuses informations concernant le club aux équipes M&A (Mergers & Acquisitions en anglais – Fusions & Acquisitions en français) de Lazard. Ces informations concernent à la fois l’organigramme du club, les infrastructures, l’actionnariat et bien évidemment les éléments financiers historiques et futurs. Des visites des infrastructures seront aussi effectuées en présence des équipes de Lazard en charge du dossier afin de se rendre compte du niveau d’équipement ou de la vétusté des bâtiments par exemple.

2° Dans un premier temps, ces informations seront compilées dans un document, le « Teaser ». Ce document récapitule les grandes lignes de l’activité et des axes de développement envisagés par la direction sans toutefois citer le nom de « l’entité » précisément. Dans notre cas précis, l’existence d’un mandat accordé à Lazard est d’ordre public par conséquent le fait que « l’entité » soit l’AS Saint-Etienne n’est pas un secret, ce cas de figure n’arrive que très rarement dans le cas de cibles traditionnelles dites « industrielles ». Ce « teaser » sera ensuite transmis à divers acquéreurs potentiels identifiés par Lazard et susceptibles d’être intéressés par notre offre, ces acquéreurs seront certainement des grandes fortunes françaises (entrepreneurs ou historiques), des fonds d’investissements ou encore des industriels.

3° Si ce « Teaser » attise l’intérêt des investisseurs ciblés, ces derniers rédigeront un document juridique, un « NDA » ou « non-disclosure ageement », permettant d’assurer la confidentialité des informations transmises lors de la suite du process.

4° Lazard transmettra ensuite aux acquéreurs potentiels un document appelé « Information Mémorandum » ou « Info Mémo » pour les intimes, document le plus important du process. Sur plusieurs dizaines de pages, il retrace tous les aspects de la structure « ASSE ». Pour être plus précis, il débutera par une présentation synthétique suivi des détails et tendances du marché du football ainsi que le positionnement de notre club sur ce marché, l’organisation juridique, l'historiques du clubs, les infrastructures, les ressources humaines et pour finir les aspects financiers historiques, futurs et les axes de développement envisagés par la direction. A la suite de l’étude de ce document, les acquéreurs souhaitant continuer le processus rédigeront une « LOI », une lettre d’intérêt pour faire simple. Dans cette lettre sera abordé la notion de « Valorisation d’Entreprise » (en gros le prix), à ce stade seule une fourchette de valeur est transmise et non un prix fixe. Ce point est de loin la partie amenant le plus de négociation par la suite.

Les étapes qui suivent abordent des aspects plus techniques mais en voici les grandes lignes :

5° Des séances de Questions/Réponses (physiques ou par téléphone) et plusieurs rencontres entre Lazard, les dirigeants et les acquéreurs potentiels sur des points abordés dans l’« Info Mémo » mais que ces derniers veulent approfondir.

6° Après avoir pris connaissance de tous les aspects, les acquéreurs transmettront à Lazard une offre ferme et dite engageante juridiquement avec un prix précis (contrairement à l’étape 3 précédemment citée). Toutefois, cette offre est soumise à de nombreuses conditions suspensives comme l’absence d’évènements extraordinaires (révélation de corruption au sein du club avant la réalisation de l’opération par exemple).

7° Pour finir, un acquéreur sera retenu selon son profil, sa vision et le prix qu’il est prêt à payer.

Ce type de process s’étale généralement sur une durée de 6 à 18 mois et la majorité des acquéreurs ciblés initialement sortent du process au fur et à mesure. Selon les attentes des dirigeants, il est possible que les négociations soient plus courtes mais aussi qu’elles ne soient pas concluantes, notamment si le prix attendu par nos dirigeants n’est pas en adéquation avec celui que les acquéreurs sont prêts à payer !

L’industrie du sport est aujourd’hui de plus en plus attractive aux yeux des différents acteurs financiers (un dossier a été consacré à ce sujet sur CapitalFinance récemment), les fonds d’investissement notamment, portée par la hausse des droits télés ces dernières années. Contrairement à ce que j’ai pu lire précédemment, un investisseur minoritaire ne vient pas pour faire de l’image comme disait Kishizo (le milieu de la finance est un milieu particulièrement discret au sein duquel les acteurs ne crient pas sur les toits la réussite de leurs opérations) ou pour racheter la totalité du club mais du fric. Le but de cette opération est d’injecter 20 à 30 M€ à l’année N. Cet argent permettra au club de « grandir », une progression qui entraînera une hausse de sa valeur dans 5 ou 7 ans environ (durée habituelle d’investissement pour le milieu). Cette hausse de valeur permettra ensuite à l’investisseur minoritaire de revendre ses parts à une valeur supérieure en N+5 ou N+7 et donc de réaliser une plus-value.

Plusieurs scénarios sont possibles concernant la revente des parts de l’investisseur : un rachat des parts par Nanard et Roro afin de rétablir l’actionnariat pré-opération, un rachat par un autre investisseur sur le même modèle (dans ce cas on repart sur un cycle de 5 à 7 ans) ou encore un rachat par une personne physique qui aurait vocation à prendre la place de Nanard et Roro dans les années à venir.

Un investisseur minoritaire n’a pas vocation à racheter le club dans sa totalité (les chinois n’ont aucun intérêt à racheter la totalité d’OL Groupe et d’en assurer la gestion au quotidien pour faire le parallèle), ce cas de figure arrive dans des environnements industriels, par exemple lorsqu’un grand groupe rachète 20% d’une entreprise locale dans un premier temps pour ensuite racheter la totalité si la progression de l’entreprise est satisfaisante et l’intégration réussie.

L’article récent paru dans Les Echos évoque « une augmentation de capital ». Cette opération est matérialisée par la création de nouvelles actions au profit du nouvel investisseur ce qui entraînera la dilution de la part au capital de Nanard et Roro.

En ayant une vision réductrice et pour faire simple, l’intérêt d’un investisseur minoritaire se matérialise par des bonnes performances financières historiques, une croissance des revenus, un faible endettement, un marché en croissance et un top management de qualité. Le club coche tous les critères y compris celui concernant le management contrairement à ce que certains pensent. De plus, si le club n'était pas attractif Rothschild et Lazard ne se seraient pas battus pour avoir ce mandat.

Je me permets aussi de vous transmettre quelques éléments financiers issus des différentes bases de données utilisées par les établissements financiers. Juridiquement la maison mère du club est l’entité « Asse Groupe » (et non pas « SASP AS Saint-Etienne » comme communiqué par Fromhell dans un post précédent), elle-même détenue par les holdings de Nanard et Roro via une autre holding « Viridis ». Selon mes sources, à la date du 30 juin 2016, cette entité disposait de :

• 11,2 millions d’euros de capitaux propres pour répondre à une question posée précédemment ;
• 17,1 millions d’euros de « disponibilités » assimilables à du cash ;
• une dette financière (emprunt à long terme) de 8,4 millions d’euros ;
• des charges de personnel global (pas uniquement les joueurs) d’un montant de 48,5 millions d’euros.

Gom vient de mettre la totalité du topic Mercato en PLS

[Nanard]

• 11,2 millions d’euros de capitaux propres pour répondre à une question posée précédemment ;
• 17,1 millions d’euros de « disponibilités » assimilables à du cash ;
• une dette financière (emprunt à long terme) de 8,4 millions d’euros ;
• des charges de personnel global (pas uniquement les joueurs) d’un montant de 48,5 millions d’euros.

Merci ton nom et ton intervention, me font penser à ton presque homonyme "Goom", et c'est quand même très intéressant et assez éloigné des idées reçues ou qui circulent assénées avec beaucoup de certitudes.
J'ai l'impression en te lisant, que la gestion de ces dernières années, permet d'arriver au stade où on peut prétendre faire rentrer un actionnaire, il fallait atteindre des "minimas". Ton explication suggère qu'on nous sommes bien sur une voie ascendante, même si ce n'est pas aussi rapide qu'on le souhaiterait en tant que supporters. D'autant qu'il serait surprenant, comme le sous-entend But, qu'on ait des fonds disponibles pour le mercato d'hiver.
En conclusion, je me demande si ton post n'est pas la meilleure nouvelle du mercato

[Marée verte]

Le vrai danger pour notre club, ce n'est pas la valeur marchande de nos joueurs mais l'embourgeoisement de ces supporters, gavés à la bêtise des RMC, L Equipe et Cie..

Merci Marée verte, ... Merci de dire ce que je pense.
Je me sens moins seul, ça fait du bien parfois sur p2.

Ces matchs amicaux sont juste du travail pour le coach, et en aucun cas un match, qui devrait être télévisé et retransmis. Oscar Garcia l'explique très bien.

Tous les matchs amicaux retranscris à la télé n'ont pas de sens selon moi

Tout a fait, hier le but était de gérer le temps de jeu et la forme physique, tout en donnant un peu d'expérience et la possibilité de se montrer aux jeunes.
Pour rappel, un match amical de début de saison est un match de "préparation", c'est tout.

[sam42]

Je comprend que tu veuilles t'insérer dans la discussion Sam, je t'ai manqué, mais pourquoi le fais-tu en étant totalement hors sujet ?
Qui a dit que la succession serait facile alors qu'elle était simplement nécessaire ?
Et puis souhaitais-tu le maintien d'un coach qui voulait lui même s'arrêter ?

Ca devrait te plaire, j'explique juste que la phase calme du club sur ce mercato est normale étant donnés les enjeux liés à la reconstruction puisqu'il s'agit vraiment de ça : rebatir.
Dégraisser et rebatir un groupe pro performant, faire éclore des jeunes (notre modèle à priori) et dépenser intelligemment.

Etes vous déçus que les gars qui souhaitaient la fin de l'ère Galtier (à défaut d'être "anti-Galtier) soient désormais patients et favorable à une saison de transition nécessaire à la reconstruction d'un club qui n'a pas su gérer sa crise de croissance et semble vacillant en interne ?
C'est assez étonnant de la part de personnes se proclamant optimistes, sages et réfléchis.

Ah mais je suis complètement dans le sujet, pendant des mois, tu nous as affirmer des choses et maintenant tu retournes étonnement ta veste.
On était plusieurs à dire que le départ de Galtier ne se ferait pas sans difficulté et qu'il faudrait du temps pour tout mettre en place, toi et d'autres, vous vous foutiez de nous. Aujourd'hui, bizarrement, tu viens nous affirmer le contraire. Tu t'es rendu compte que tu faisais erreur ?

Je vois un autre revirement dans tes propos. Tu nous as affirmé que seul le beau jeu était important pour toi et que tu t'en foutais du résultat, à grand coup de théorie sur les émotions. Aujourd'hui, tu nous parles d'une année de transition ? Bref suivant la direction du vent, un coup c'est le beau jeu le plus important, un coup c'est les résultats.

Galtier est parti et ça ne me pose aucun souci, ce que tu n'as pas compris, c'est que contrairement à toi, ce qui est le plus important pour moi, c'est le club.

Pour moi, je pense que le club n'est pas en reconstruction mais continue d'avancer. Le club s'appuie sur une base et cherche à s'améliorer, par exemple la cellule de recrutement qui vient d'être mis en place, le travail entrepris avec la formation... Pour l'effectif, c'est pareil, comme dans chaque club, il y a des réajustements à faire d'une année sur l'autre. On a un effectif qui nous a permis depuis plusieurs années à jouer la qualif pour disputer une coupe d'Europe.

Ah Sam, tu repousses tous les jours les limites de l'antipathie. Ou t'arrêteras-tu ?
Quand je lis avec distance le forum, je vois bien que chaque semaine tu t'accroches avec un poto, tu lui prêtes des propos qu'il n'a pas tenu, tu l'accules et joues ensuite la victime.

Juste pour l'honnêteté intellectuelle, je suis toujours resté sur la même ligne, et le claim "je ne suis pas anti-Galtier mais pro-ASSE" appartient plutôt aux contestataires dont je fais parti. Juste hallucinant que tu t'appropries cette idée. Mais rien d'étonnant.

Ensuite, j'ai écris 100 fois (ça se retrouve) que je ne prônais pas le beau jeu mais le jeu.

Enfin, les difficultés de l'après Galtier, non seulement nous les avions annoncées, elles sont normales et nécessaires et de surcroit, je te dis que je suis le 1er à les accepter et qu'il faut prendre le temps de la transition, si le projet est conforme à la seule stratégie viable pour le club : la formation et le recrutement à haute valeur ajoutée.

Tu balances des images toutes faites concernant tes contradicteurs en pensant que ça passe tranquillou puis tu vois comment ça revient.
C'est très moche, j'ai parfois l'impression que t'es en guerre contre la plupart des mecs qui postent ici.

Tu sais tu peux prendre ton air le plus méprisant, ça ne change pas grand chose.

[Tylith]

Merci Gom c'est très intéressant.
Pour les 17 millions de cash ne vous emballez pas, il y'a certainement dans l'idée de conserver une sorte de fond de roulement, bref ce n'est pas du pognon pour les transferts.

[vertgrenoble]

https://twitter.com/GillesFavard/status ... 3342979072

Sans déconner, il sert à quoi son tweet là ?....

à faire parler ... et écrire.
Et cela marche !
la preuve.
Arretons de donner de l'importance (et donc faire leur pub)
à ces personnes telles que PM, GF...
qui ne sont là que pour faire parler d'eux.

ALV !

[Marée verte]

Selon Favard sur Twitter, On serait sur un latéral venant du Portugal... Mais qui.... Mystère

Favard, celui qui hier disait qu'il ne se passait rien à Sainté ?